2024/05 反彈/回升/再創高?

根據歷史數據與類似資料推斷波修正的反彈格局,預計形成兩種不同操作性質的部位。
美國非農數據意外冷淡,加上蘋果股價大漲,美股指數全面上揚。

原先根據歷史數據與類似的資料來判斷此波修正的反彈格局大概會是怎樣的pattern,建立了兩種不同操作性質的部位,一是純粹搶反彈的短線部位,另一部分是波段單,預計是要吃完反彈後通常不會V轉,而會有一小段時間的洗盤後再重返多頭的這整段行情。

途中上排與下排左邊的圖是我在下跌過程中的一些推演,目前反彈格局基本上是照劇本演出,算是運氣不錯。

不過在反彈至20400左右將這次短線抄底反彈的多單全數出清後,原本的台指期盤勢比想像中強上不少,在週五夜盤更是收了一根長紅300點,非常強勢。目前市場多歸因為美國非農數據意外冷淡,再次讓市場對降息的預期重新燃起,加上蘋果股價大漲,美股指數全面上揚。

原先我預期市場走勢會相對弱一些,畢竟美股的表現沒有像台股那麼強勢。然而,如果周一的走勢出現特別好,就可能會引發新一波的嘎空盤上漲,但這一點我們必須等待下周的走勢與盤後數據才能進一步確認。

目前波段多單仍有一大部分資金未投入,只有投入預期的20~30%左右(但以現有資金來計算已經有超出3倍的槓桿)。如果確定市場將出現嘎空盤,我預計將在回調1~2%左右時介入。

周末重新審視原先的推演後,發現這種洗盤的上下波動可能更像是嘎空盤的第一波回調。總之,目前我們要觀察下周是否出現嘎空訊號,如果是的話,預計會在短時間內迅速建立好部位;而如果市場進入大區間整理階段,我們就有更充裕的時間逐步建倉。

投資警示:投資有風險,入市前請做好充分的調查和風險評估,切勿盲目跟風操作。市場變化無常,投資需謹慎。

四五月市場觀察

基本面

經綜合評估當前宏觀經濟環境,大型企業在上半年的盈利能力尚未回歸成長軌道,顯示市場對公司業績的短期看法仍持謹慎。第二季度至第三季度將成為這些公司未來財報指引的低谷期,這可能對市場造成一定程度的影響。

換句話說,在目前高度可能的情況下,第二季度(即4月至6月)的股票市場在理論上缺乏實質盈利數據作為推動股價上漲的動力,我們還需密切關注公司基本面變化和經濟數據發布,靜待各項數據與相對不樂觀的預期對焦。

技術面

從技術面分析,儘管目前股市指數不斷創下今年新高,顯示市場氛圍相對樂觀,但前一年的下跌走勢在一定程度上形成了現今上漲時的壓力,我認為是可以適當調節以規避可能的風險。

SP500近年至今走勢

歷史週期性

此外,根據歷史數據統計,長期來看,美國股市呈現上升趨勢,但5月和6月在股市的回報率通常較低,台灣股市亦呈現相似慣性。此時期,投資者可尋求適當的避險策略,並關注潛在的投資機會。

自1950以來每年的當日平均報酬率

研究了市場的週期與慣性以來,我認為在今年4月底至5月初期間逐步降低槓桿和部位,以提高資金的流動性並為未來投資機會做好準備,會是比較適合的作法。台股部分已於4月底全面調整完畢,保留約80%的現金;美股方面,目前仍在調整中,預計本周槓桿部位將調整自5倍降至1倍左右(也就是幾乎去掉槓桿)。

我計劃在6月底和9月底繼續增加投資部位,至於投入的比例就要等到時根據環境決定。同時密切關注市場趨勢,尋找除了指數槓桿ETF以外的個股,我想未來一大方向可以肯定是AI。至於未來的投資配置,我將在接下來一兩個月/季度進行深入研究,評估市場風險與機遇,制定戰略性投資計劃,以確保充分準備與規劃以迎接所謂的第四季度(財報空窗期)行情。

一些murmur + 警語

全球經濟趨勢持續變動:貨幣政策、地緣政治事件等,這些因素均可能對市場產生重大影響。同時,分散投資風險以及定期評估投資組合的表現,對於長期投資成功至關重要。

我相信今年第四季度的股市表現值得期待,然而在市場中,任何投資都伴隨風險。因此,在進行投資時,投資者需綜合考慮自身風險承受能力、投資期限以及資金使用需求等多方面因素,做出明智選擇,自負投資風險。